221116韭研公社学习笔记

提纲：

一、行业题材：

数据跨境流动: 数据交易所愈发重要；

游戏：官媒发声认可游戏产业价值，提振行业信心；

中阿峰会：合作领域前瞻；

二、涨停解析：

三、一字板研究：

四、机构净买入：

五、明日复牌：

*ST凯瑞: 撤销退市风险警示；

美晨生态: 控制权变更；

六、新股研究：

恒太照明（873339）：LED照明灯具。

正文：

一、行业题材：

数据跨境流动: 数据交易所愈发重要

（韭研公社www.jiuyangongshe.com）

1、事件驱动：二十国集团领导人第十七次峰会上，中方提出了《二十国集团数字创新合作行动计划》，强调要将数字经济作为全球发展倡议的重点合作领域，加快数字经济发展成为全球共识。昨日深圳数据交易所正式揭牌，数据要素的重要性愈发凸显。

2、数据交易所的重要性：实际上，20国集团就数字经济工作一直在交流推进，因为国际社会基于共同观点、方法和实践的数据管理条件还没有得到满足。数据跨境流动天然具有全球化的属性，数据跨境流动法律制度存在与国际规则兼容问题，因此数字交易所显得异常重要。通过创立数字资产板块管理规范，构建数字资产板块框架体系，推动数字创意产业规范发展等。

3、发展空间大：从G20数字产业能力来看，2020年中国数字经济同比增速达9.6%，成为G20中增速最快的国家，中国数字产业能力得分为13.74，略高于美国（12.49），而G20国家平均得分仅为3.61，仍有很大发展空间。中、美、德三国数字经济规模之和约占G20数字经济规模的69%。截至目前，深圳数据交易所完成登记备案交易415笔，交易金额超11亿元，2025数据要素市场规模超千亿。

4、各国优势互补：韩国擅长数字治理，在线服务、数字参与水平均居首位；德国擅长数字安全，安全互联网服务器数量排名第二；中国擅长数字应用层面；美国擅长技术驱动创造新商业新市场，推动产品升级换代；欧盟则擅长监管创新，推动产业健康发展。因此，此次发出全球倡议，有利于打通成员国之间的市场和法律壁垒，促进各国中小数字企业的发展。

5、8大国家算力枢纽节点：

京津冀枢纽：东北亚大数据交易中心(吉视传媒持股50%)；

河南中原大数据交易中心(浪潮软件35%)；

长三角枢纽：浙江大数据交易中心(浙数文化48.2%、安恒信息46.8%)；

上海数据交易中心(华扬联众6%、万达信息2.4%、市北高新3.2%、中南建设6%)；

粤港澳枢纽：北部湾大数据交易中心(东方国信间接持股、皇氏集团5%)；

深圳南方大数据交易有限公司(零点有数10%)；

广东大数据交易中心(易华录、ST榕泰参股)；

成渝枢纽：川渝数据中心(富春股份)；

贵州枢纽：贵阳大数据交易所(安妮股份间接持股)；

内蒙古枢纽、甘肃枢纽、宁夏枢纽欢迎补充。

（部分资料来自大数据蓝皮书、G20国家数字经济发展研究报告）

游戏：官媒发声认可游戏产业价值，提振行业信心

（韭研公社www.jiuyangongshe.com）

1、事件刺激：11月16日发布《人民财评：深度挖掘电子游戏产业价值机不可失》一文，基于“欧洲议会全会高票通过重视发展电子游戏产业的决议”发表评论，指出电子游戏早已摆脱娱乐产品的单一属性，已成为对一个国家产业布局、科技创新具有重要意义的行业。

官媒评论给予中国游戏产业较高认可，同时游戏产业未来也有希望创造更大的社会价值，并推动数实融合、文化自信等领域发展。

2、欧洲电子游戏会议：11月10日“欧洲议会全会高票通过重视发展电子游戏产业的决议”，并敦促欧洲委员会、欧盟理事会制定长期战略，扶持相关产业的发展。简单来看此次欧洲的立法机关（即议会），把游戏提升到前所未有的战略高度。截至2020年，游戏行业为欧洲提供了约9.8万个工作岗，21年市场规模达到了233亿欧元，对于欧洲经济至关重要。游戏和电竞赛事还可以促进文化交流，宣传欧洲的文化和价值观。

3、政策回暖游戏行业估值中枢有望回升：结合当前游戏行业监管情况，今年4至9月分别发放45/60/67/69/73个版号，版号发放数量稳步提升，涉及上市公司数量增加，版号相对已经进入常态化发放的阶段。预计未来版号限制和政策压制因素将不再是游戏行业核心矛盾。对于游戏行业政策导向，坚持优质内容向游戏和降低游戏成瘾性战略、加强未成年人保护、鼓励出海将成为游戏行业未来长期发展路径。前游戏公司估值处于低位，在游戏政策企稳回暖和业绩相对稳健的催化下，行业估值中枢有望回升。

4、相关公司：

三七互娱（374亿）：预计23年归母净利润35.5亿，对应PE10倍。

吉比特（219亿）：预计23年16.8亿，PE13倍。

完美世界（246亿）：预计23年19.8亿，PE12倍。

恺英网络（142亿）：预计23年14.3亿，PE10倍。 

（部分资料来自中信证券、公告、投资者调研）

中阿峰会：合作领域前瞻

（韭研公社www.jiuyangongshe.com）

1、驱动：22年11月，驻迪拜总领事李旭航接受阿联酋最大阿文报纸、迪拜官方媒体《宣言报》专访，宣介首届中阿峰会。

2、中阿峰会：是中国与阿拉伯国家首次峰会，也是疫情以来中阿领导人首次面对面交流，更是继大会成功举办后，由中方作为共同主办方之一的第一场重大多边外交活动。

3、中阿关系紧密：2020年，中阿贸易额达到2400亿美元，中国稳居阿拉伯国家第一大贸易伙伴国地位。中国自阿拉伯国家原油进口2.5亿吨，占同期中国进口总量的一半。

4、2021年王毅外长结束访问中东六国后接受媒体采访时表示，下阶段，中国愿同中东国家一道，做好以下三方面工作：

（1）对接彼此发展战略：促进高质量共建“一带一路”与中东各国的发展规划衔接，充分发挥中东作为陆海丝绸之路交汇地带的优势。

（2）融合两个资源市场：

² 双方以原油、石化为主轴的务实合作深入开展，拓展新能源、可再生能源等纵深合作。

² 深化重大基础设施工程承包合作，提升贸易便利化水平，扩大双边本币互换规模。

² 加强双方5G、大数据、人工智能等高新技术合作。

（3）交流执政兴国理念：加强双方治国理政经验的交流，更多聚焦助力中东国家改善民生。

5、新冠防疫：阿联酋、埃及、阿尔及利亚等国相继开始与中国合作生产新冠疫苗，产量不仅能完全满足这些国家本国国民接种需求，还能出口非洲国家。

6、数字经济：22年11月16日习主席在G20峰会上表示，中方已经发起建设数字丝绸之路倡议，并将数字经济作为全球发展倡议的重点合作领域。

7、相关公司：

CIPS：中油资本、海联金汇、信雅达；

油气：贝肯能源、华锦股份、中曼石油；

数字经济：立昂技术、盛视科技；

欢迎前往韭研公社搜索关键词“中阿峰会”，已有不少社友进行前瞻挖掘。

8、风险提示：峰会具体时间尚未官宣。

（部分资料来自新华W、外交部官网等）

二、涨停解析：

每日涨停简图请至公社异动页面查阅。

三、一字板研究：

（一）新晋一字

鲁商发展（首板）：拟剥离地产业务+化妆品+医药原料药

1、11月15日晚盘后公告，公司拟将房地产业务相关资产转让至控股股东鲁商集团，聚焦化妆品、原料、医药等大健康业务。21年公司房地产以外业务营收31亿，归母净利润2.5亿，2022年营收25亿、归母约2亿。

2、房地产业务对公司估值形成压制，剥离后有望提升估值，公司化妆品板块研发能力强，瑷尔博一品牌多产品发力，双11天猫官旗同比增速50%，颐莲渠道拓展下有望维持稳健增长。

3、券商预计23年化妆品和医药原料板块PE不到30倍。

睿能科技（2板）：集成电路+工业4.0